Анализ рынка меди: основные факторы и влияние на курс KGHm

  1. Анализ рынка меди: переработка меди
  2. Анализ рынка меди: добыча меди
  3. Анализ рынка меди: ресурсы меди
  4. Анализ рынка меди: производство меди и переработка меди
  5. Анализ рынка меди: спрос на медь
  6. Анализ рынка меди: спрос на медь в Китае
  7. Анализ рынка меди: спрос и предложение и запасы меди
  8. Цены на медь и курс доллара США
  9. Сохранение цен на медь, сырую нефть и цену на золото
  10. Курс КГМ и цены на медь
  11. Фундаментальный анализ резюме рынка меди
  12. Анализ рынка меди: интересные ссылки
  13. Данная статья была создана в рамках сотрудничества с ING Group, промоутером ING Turbo сертификаты...
  14. Инвестиционные сертификаты ING Turbo
  15. Вам понравилась эта статья? Обязательно присоединяйтесь к поклонникам на Facebook! Я поместил здесь...
  16. Подпишитесь также на рассылку, потому что благодаря этому вы будете в курсе новых статей! После подтверждения...

Сегодня у меня есть последняя запись из серии из восьми учебных статей для вас:

  1. Бюст и война: пятидесятилетний цикл Кондратьева и пределы создания долгов
  2. Анализ крушения 1929 года и Великой депрессии после 1929 года
  3. Демография Японии и демография Польши: влияние на биржу, экономику и инфляцию
  4. Что влияет на курсы валют? Каковы теории относительно изменений обменного курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе?
  5. Фундаментальный анализ рынка золота
  6. Фундаментальный анализ рынка сырой нефти
  7. Фундаментальный анализ рынка газа
  8. Фундаментальный анализ рынка меди в разрезе KGHM

Ниже я пишу о:

  • Анализ рынка меди: переработка меди
  • Добыча меди
  • Медные ресурсы
  • Производство меди и переработка меди
  • Анализ рынка меди: спрос на медь
  • Спрос на медь в Китае
  • Спрос и предложение и запасы меди
  • Цены на медь и курс доллара США
  • Сохранение цен на медь, сырую нефть и цену на золото
  • Курс КГМ и цены на медь
  • Фундаментальный анализ резюме рынка меди
  • Анализ рынка меди: интересные ссылки

Анализ рынка меди: переработка меди

Следующий график иллюстрирует весь процесс производства меди от добычи до конечного продукта. Как видите, процесс обработки меди довольно трудоемок:

Источник: ICSG

Анализ рынка меди: добыча меди

Ежегодно добывается около 19 миллионов тонн меди. Основным регионом мира, где производится медь, является Южная Америка. Целых 30% мирового производства составляет Чили:

Источник: https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_copper_production

Интересно, что Южная Америка значительно увеличила добычу меди, причем, совсем как Китай, совсем недавно, потому что внезапно за последние двадцать лет:

Интересно, что Южная Америка значительно увеличила добычу меди, причем, совсем как Китай, совсем недавно, потому что внезапно за последние двадцать лет:

Источник: https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_copper_production

Анализ рынка меди: ресурсы меди

Медь является химическим элементом, который очень распространен на земле. И мы можем найти его практически в любом месте. Тем не менее, что важно в случае меди, так это степень концентрации меди. То есть это происходит в таком количестве, что современные технологии позволяют вести коммерческую добычу. Конечно, со временем оказалось, что непрерывный технический прогресс привел к увеличению мощности по извлечению меди.

Ниже приведен график, показывающий ресурсы меди в соответствии с различными классификациями:

Ниже приведен график, показывающий ресурсы меди в соответствии с различными классификациями:

Источник: ICSG

Несколько интересных вещей проиллюстрировано выше:

  1. Теоретически запасов меди хватит примерно на 40 лет добычи
  2. Выявленных ресурсов хватит примерно на 100 лет добычи
  3. И суммарные ресурсы за 300 лет добычи

Таким образом, можно видеть, что, вопреки тому, что часто говорят и о меди, ресурсы сырья не обязательно настолько малы. И это не должно ждать нас очень быстро, например " пик меди ». Достаточно взглянуть на добычу меди за последние 100 лет, когда она год от года получает все больше и больше меди. И истощение ресурсов (миллионы тонн) было предсказано много раз:

Источник: Википедия

В контексте вышеприведенного наблюдения в таблице ниже показаны страны, в которых расположены запасы меди (это 700 млн. Тонн с 2015 года из приведенного выше списка). Особо стоит отметить, сколько оцениваются запасы меди в первых трех странах: Чили, Австралии и Перу:

Особо стоит отметить, сколько оцениваются запасы меди в первых трех странах: Чили, Австралии и Перу:

Источник: https://en.wikipedia.org/wiki/Peak_copper

И здесь вы сообщили о медных ресурсах в исторической перспективе:

Источник: ICSG

Анализ рынка меди: производство меди и переработка меди

Как я писал при анализе рынка золота здесь Следует помнить, что помимо добычи в первый раз, многие виды сырья, которые не являются ископаемым сырьем, могут быть переработаны. В случае меди очень легко перерабатывать медь. Более того, практически невозможно отличить, происходит ли конкретная партия меди из первоначальной добычи или извлечения.

В результате, несмотря на то, что ежегодно добывается около 19 миллионов тонн меди, все производство меди, в том числе извлекаемое, составляет около 26 миллионов тонн. Другими словами, до 1/3 общего объема производства меди приходится на переработку.

Ниже приведен краткий обзор исторических зависимостей в этой области. Особо стоит обратить внимание на Европу, где почти 50% (!) Производства меди приходится на переработку (вы можете щелкнуть правой кнопкой мыши, чтобы увеличить):

Источник: ICSG

Анализ рынка меди: спрос на медь

Медь является природным сырьем, которое очень широко используется во многих сферах человеческой жизни. И он сопровождал людей по крайней мере несколько тысяч лет.

Например, в моем анализе рынка нефти здесь Среди прочего я писал об опасностях, связанных с массовым переходом человечества на электромобили. В случае с рынком меди это огромная возможность. В традиционном автомобиле, в котором в качестве топлива используются производные нефти, потребляется менее 20 кг меди. Однако в гибридном автомобиле это уже вдвое больше, чем почти 40 кг меди.

В глобальном масштабе потребление меди иллюстрируется следующими графиками (данные за 2014 год):

Источник: ICSG

Особенно стоит обратить внимание на Азию, где Китай является основной страной в спросе на медь. Спрос со стороны Китая в год составляет около 50% (!) Мирового спроса на медь.

Это интересно, потому что население Китая составляет всего около 20% населения мира. Отсюда возникает вопрос: что-то сохранить в долгосрочной перспективе или, скорее, среднесрочное отклонение от нормы?

Глядя на следующую графику, кажется интересным вопрос:

Глядя на следующую графику, кажется интересным вопрос:

Источник: ICSG

Приведенный выше график показывает, что чем более развита страна (чем выше ВВП на душу населения), тем ниже потребление меди на душу населения. Другими словами, это может быть тот случай, когда текущее потребление меди в Китае не является устойчивым в долгосрочной перспективе. И это в основном из-за внезапного увеличения спроса на медь в связи с процессом перехода Китая из аграрной страны в индустриальную.

В этом контексте другой интересный график представляет собой график, показывающий потребление меди на душу населения по сравнению с населением мира:

В этом контексте другой интересный график представляет собой график, показывающий потребление меди на душу населения по сравнению с населением мира:

Источник: ICSG

Приведенный выше график также настолько интересен, что вы можете увидеть три периода потребления меди на душу населения:

  1. Первый рост до 70-х годов
  2. Второе, где мы видим стабилизацию потребления в течение примерно 25 лет: 1970-1995 годы
  3. Третий период начался около двадцати лет назад и продолжается по сей день

Анализ рынка меди: спрос на медь в Китае

Таким образом, можно видеть, что спрос на медь из Китая является очень важным фактором, без которого невозможно проанализировать рынок меди.

Ниже представлен график, показывающий структуру спроса на медь в Китае (ACR - это кондиционирование воздуха и охлаждение):

Ниже представлен график, показывающий структуру спроса на медь в Китае (ACR - это кондиционирование воздуха и охлаждение):

источник: Анализ и прогноз медного рынка Китая

А вот, в свою очередь, совокупное потребление меди в Китае и динамика этого потребления г / г. Понятно, что потребление меди в Китае из года в год замедляется (2016-2020 годы - это всего лишь прогноз потребления):

источник: Анализ и прогноз медного рынка Китая

Анализ рынка меди: спрос и предложение и запасы меди

Конечно, на цены на медь влияет, в частности, сочетание спроса и предложения меди. Анализ рынка меди является специфическим, поскольку медь очень чувствительна к экономической ситуации. Недаром говорят, что медь имеет степень доктора экономических наук.

Влияние глобальных тенденций на экономику можно увидеть, в частности, на глобальном уровне запасов меди. К сожалению, они не являются общедоступными. Вы можете найти их, например, на платном сайте Bloomberg.

Ниже приведен график с историческим уровнем запасов меди. Среди прочего можно увидеть огромные запасы, собранные на рубеже 2002/2003 годов:

Источник: http://www.bankier.pl/up/rekomendacje/raporty/103000/82630_kghm_-_kupuj_-_11_lipca_2016.pdf

Поэтому в то время цены на медь были на очень низком уровне. Ниже цены на медь в долларах США за тонну:

Ниже цены на медь в долларах США за тонну:

Цены на медь и курс доллара США

Приведенный выше анализ рынка меди основан на анализе спроса и предложения. Однако это еще не все, что стоит писать о факторах, влияющих на цены на медь. Оказывается, опять же очень интересные выводы можно сделать, изучив факторы, которые я описал при анализе золота здесь и масло здесь ,

Еще одним фактором, объясняющим поведение цен на медь, является снова курс доллара. В то время как доллар ослабевает по отношению к другим валютам, цены на медь хорошие. Однако, когда доллар укрепляется, цены на медь остаются слабыми. Чтобы визуализировать этот эффект, еще два графика ниже:

На первом графике я поместил цену на медь и индекс доллара. Цена меди по левой шкале (логарифмическая шкала), правый индекс доллара:

Источник: собственное исследование на основе stooq.pl

(Курс доллара США по отношению к корзине валют, взвешенных по акциям торгов - по данным ФРС Сент-Луиса.)

Тем не менее, ниже того же графика, но для лучшей иллюстрации зависимости: индекс доллара перевернул масштаб. Благодаря этому отношения между долларом и ценами на медь намного лучше:

Источник: собственное исследование на основе stooq.pl

Сохранение цен на медь, сырую нефть и цену на золото

В прошлый раз я писал, что цены на золото и сырую нефть движутся очень похоже. Ниже приведен график, на котором я установил цены на нефть и золото:

Я также подготовил таблицу, где я рассчитывал, что:

  1. Между 1980 и концом девяностых, цены на нефть и золото упали точно так же с пика: минус 72%
  2. Между концом девяностых и пиком нефти и золота цены на нефть и золото росли очень схожим образом. Дело в том, что инвестиции в сырую нефть дали доходность в два раза выше, чем в золото

Дело в том, что инвестиции в сырую нефть дали доходность в два раза выше, чем в золото

Получается, что в случае цен на медь и нефть мы коррелируем еще больше, чем в случае цен на золото:

Получается, что в случае цен на медь и нефть мы коррелируем еще больше, чем в случае цен на золото:

Источник: собственное исследование на основе stooq.pl

Как часть инвестирования с инвестиционными сертификатами ING Turbo, сертификаты также доступны для компаний, включая KGHM (вы можете нажать, чтобы перейти к сертификатам: ING Turbo KGHM )

Более подробную информацию о моем сотрудничестве с ING Group и о самих сертификатах ING Turbo можно найти в конце статьи.

Курс КГМ и цены на медь

Навязывая цены на медь и обменный курс KGHM, мы заключаем, что обменный курс KGHM очень сильно зависит от цен на медь:

Источник: собственное исследование на основе stooq.pl

Следует помнить, что цены на медь выше указаны в долларах США. С точки зрения польской компании, это не столько курс доллара, сколько курс меди в польских злотых. И курс доллара тоже очень сильно меняется:

И курс доллара тоже очень сильно меняется:

Фундаментальный анализ того, из чего это произошло, когда-то был здесь: Что влияет на курсы валют? Каковы теории относительно изменений обменного курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе?

Ниже я подсчитал цены на медь за зл. Благодаря этому цена на медь и курс KGHM становятся еще лучше:

Источник: собственное исследование на основе stooq.pl

Анализируя факторы, влияющие на обменный курс KGHM, следует также помнить, что KGHM является очень важным производителем не только меди, но и других металлов. Серебро среди других. И котировки серебра также могут повлиять на курс KGHM, особенно в краткосрочной перспективе. И здесь опять польский злотый, конечно, имеет значение:

И здесь опять польский злотый, конечно, имеет значение:

Фундаментальный анализ резюме рынка меди

Как видно из приведенного выше анализа, несколько факторов влияют на цены на медь. В отличие от цен на золото, которые, как я писал в фундаментальном анализе золота, можно купить в больших масштабах даже для спекулятивных или инвестиционных целей, медь является типичным металлом, котировки которого зависят главным образом от экономической ситуации. Другими словами, закон спроса и предложения имеет значение.

Кроме того, в случае меди, как и в случае других цен на сырьевые товары, тенденция к доллару также важна.

С другой стороны, глядя на нынешнюю ситуацию со спросом и предложением, мы в настоящее время имеем дело со значительным увеличением проектов по добыче меди. Это очевидно даже после проблем зарубежных проектов KGHM.

С другой стороны, со стороны спроса у нас слабая ситуация в мировой экономике. Это результат, среди прочего, того, что происходит в Китае, а также в Европе и на развивающихся рынках.

Как я уже писал, глядя на поведение курса KGHM, на его цену в краткосрочной перспективе влияет не только цена на медь (синяя). Цены на серебро также важны (красная линия):

Только в результате сохранения цен на эти два металла обменный курс KGHM выглядит краткосрочным, да и нет:

Анализ рынка меди: интересные ссылки

Во время работы над этой статьей я обнаружил много интересных ссылок. Ниже приведены некоторые из самых интересных:

  1. Медная Википедия
  2. Медный Пик Википедия
  3. GFMS медный опрос 2016
  4. GFMS медный опрос 2015
  5. Обзор GFMS по меди 2014
  6. GFMS медный опрос 2013
  7. Анализ и прогноз медного рынка Китая
  8. Минеральные товарные сводки 2016

Примечание: я также разместил вышеупомянутую статью в разделе: >>> Домашняя страница >>> Как инвестировать >>>

Данная статья была создана в рамках сотрудничества с ING Group, промоутером ING Turbo сертификаты на польском рынке

Данная статья была создана в рамках сотрудничества с ING Group, промоутером   ING Turbo сертификаты на польском рынке

В рамках сотрудничества будет создано восемь статей:

  1. Бюст и война: пятидесятилетний цикл Кондратьева и пределы создания долгов
  2. Анализ крушения 1929 года и Великой депрессии после 1929 года
  3. Демография Японии и демография Польши: влияние на биржу, экономику и инфляцию
  4. Что влияет на курсы валют? Каковы теории относительно изменений обменного курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе?
  5. Фундаментальный анализ рынка золота
  6. Фундаментальный анализ рынка сырой нефти
  7. Фундаментальный анализ рынка газа
  8. Фундаментальный анализ рынка меди в разрезе KGHM

Примечание: это не спонсируемая статья. Это означает, что я выбрал темы, которые буду писать. Соглашение о партнерстве таково, что я могу писать по вышеуказанным темам, которые, я думаю, стоит написать. И это то, что я сделал. За то, что поделился своими мыслями, я получу фиксированное вознаграждение.

Инвестиционные сертификаты ING Turbo

Сертификаты позволяют инвестировать в различные финансовые инструменты, перечисленные по всему миру, используя кредитное плечо различных размеров.

Сертификаты ING Turbo перечислены на польской фондовой бирже, и вы можете инвестировать в них, покупая их в любом брокерском офисе. Благодаря им вы можете зарабатывать как на повышении, так и на уменьшении базовых инструментов. Эмитентом и аниматором является ING NV в Амстердаме.

Большим преимуществом ING Turbo является возможность инвестировать в эти инструменты на брокерских счетах IKE и IKZE, поскольку они рассматриваются как продукты денежного рынка.

Примечание: инвестирование с использованием кредитного плеча увеличивает потенциальную прибыль, но в то же время сопряжено с соответственно более высоким риском.

здесь Существует брошюра об ING Turbo:

На восьмой странице вышеприведенной брошюры есть пошаговое объяснение того, как инвестировать и использовать сертификат для акций PKO BP (вы можете нажать, чтобы увеличить):

В случае сертификатов ING Turbo стоит обратить внимание на уровень затрат на финансирование. Согласно информации, которую я получил от ING, в настоящее время они выглядят как примеры инструментов:

Вы можете найти больше информации о ING Turbo Certificates в видеозаписи здесь :

Приведенные выше ссылки также содержат информацию о затратах и ​​рисках, связанных с инвестированием с использованием сертификатов ING Turbo.

Прочитав вышеуказанные материалы, вы можете проверить свои знания в короткий тест Тринадцать вопросов, и вы узнаете, требуют ли какие-либо элементы более глубоких знаний.

Прочитав вышеуказанные материалы, вы можете проверить свои знания в   короткий тест   Тринадцать вопросов, и вы узнаете, требуют ли какие-либо элементы более глубоких знаний

Ниже список всех финансовых инструментов на которые выдаются сертификаты. Это не закрытый каталог, ING NV открыта для приложений, связанных со спросом на новые базовые инструменты.

Примечание: когда вы нажимаете на название определенного сертификата, в верхней части страницы вы найдете диктора этого инструмента: эта информация полезна при размещении заказов в вашем брокерском офисе.

Если после прочтения вышеуказанных материалов у вас возникнут дополнительные вопросы, связанные с сертификатами ING Turbo, задавайте их в комментариях.

Вам понравилась эта статья? Обязательно присоединяйтесь к поклонникам на Facebook! Я поместил здесь различные интересные вещи, найденные в Интернете. профиль: Михал Стопка, профессиональный инвестор ,

Вы также можете присоединиться >>> Наш биржевой клуб <<< и получите доступ ко всем онлайн-тренингам >>> 51 бесплатное онлайн-обучение по инвестициям: весь набор <<<

Подпишитесь также на рассылку, потому что благодаря этому вы будете в курсе новых статей! После подтверждения подписки вы также получите доступ к:

С достоинством из известного высказывания Билла Клинтона: Эконом Дурак «У меня есть огромное обращение к вам:

  • Поговорите с друзьями на темы, важные для Польши, особенно связанные с экономикой.
  • Следуйте заявлениям всех политиков ( вот ссылки на ФБ ). Спросите, что и как конкретно они намерены делать в вопросах:
    • бизнес?
    • развитие предпринимательства?
    • государственные финансы?
    • Что именно это отразится на экономике, предпринимательстве, доходах и расходах государственных финансов?
    • Они знают, о чем говорят? Не обманывайте себя лозунгами и любыми ответами, потому что лозунги ничего не изменят!
  • Если вы журналист или блогер, напишите как можно больше на экономические темы, предпринимательство, государственные финансы! Обширная дискуссия в этом отношении является ключом к успеху нашей страны, сильному росту заработной платы в Польше и возвращению нескольких миллионов человек из эмиграции и улучшению ситуации с государственными финансами! Согласно моей статье и таблице ниже: В ловушку: крах польской экономики в течение десятка или около того лет? Налоги + поездки = банкротство государства и соцобеспечение

    Источник: вышеприведенная статья, собственные расчеты за 2012 год на основе Центрального статистического управления, wordbank.org, forsal.pl

Каковы теории относительно изменений обменного курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе?
Отсюда возникает вопрос: что-то сохранить в долгосрочной перспективе или, скорее, среднесрочное отклонение от нормы?
Каковы теории относительно изменений обменного курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе?
Каковы теории относительно изменений обменного курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе?
Вам понравилась эта статья?
Азвитие предпринимательства?
Государственные финансы?
Что именно это отразится на экономике, предпринимательстве, доходах и расходах государственных финансов?
Они знают, о чем говорят?
Карта